Publicerad 13 oktober 2026
Kassaflödesanalys: så förklarar du varför kassan förändrades
Vad är en kassaflödesanalys?
Ett kassaflöde är det pengar som kommer in minus det som går ut under en period. En kassaflödesanalys är en sammanställning av kassaflödet för ett helt räkenskapsår. Den svarar på frågan varför kassan förändrades, även när resultatet är positivt.
Den skiljer sig från två andra dokument. Balansräkningen visar en ögonblicksbild av tillgångar och skulder vid en viss dag. En likviditetsbudget är en plan för kassan framåt. Kassaflödesanalysen blickar tillbaka och förklarar vad som hänt. Läs mer om framåtblickande planering i guiden till likviditetsbudget.
Tre delar: verksamhet, investeringar och finansiering
Den löpande verksamheten visar pengarna från företagets vanliga affärer: resultatet, justerat för det som inte var en utbetalning och för förändringar i varulager, fordringar och skulder.
Investeringar visar köp och försäljning av anläggningstillgångar, som inventarier, maskiner och fordon. Ett köp minskar kassan direkt, men resultatet påverkas bara av avskrivningarna.
Finansiering visar lån som tas upp och amorteras, nya insatser från ägare och utdelning. Ett lån som tas upp ökar kassan utan att påverka resultatet.
Så räknar du den indirekta metoden
- Börja med resultatet efter finansiella poster. Det är startpunkten, eftersom det är den siffra som också finns i resultaträkningen.
- Lägg tillbaka avskrivningar. Avskrivningar har minskat resultatet men inga pengar har lämnat bolaget.
- Justera för förändringar i rörelsekapitalet. En minskning av varulager och kundfordringar frigör kassa, en ökning av leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder ger också kassa. Det omvända binder kassa.
- Lägg till investeringar och finansiering. Köp av anläggningstillgångar är minus, försäljningar är plus. Lån som tas upp är plus, amorteringar och utdelningar är minus.
- Stäm av slutsaldot. Ingående likvida medel plus årets kassaflöde ska vara lika med kassa och bank vid årets slut.
Ett exempel: kassabryggan
Vi tar ett påhittat bolag, Exempel Konsult AB. Det började året med 500 000 kr på banken. Resultatet efter finansiella poster var 220 000 kr. Till det lades avskrivningar på 50 000 kr, och förändringar i varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra skulder gav tillsammans 80 000 kr. Den löpande verksamheten gav därmed 350 000 kr.
Bolaget köpte inventarier för 120 000 kr och amorterade 30 000 kr på ett lån. Årets kassaflöde blev därmed 200 000 kr, och bolaget hade 700 000 kr på banken vid årets slut. Bryggan nedan visar samma sak i bild.
Exempel · påhittade siffror
Ladda ner mallen för kassaflödesanalys
Mallen följer den indirekta metoden. Varje rad har ett belopp och en kort kommentar om vad som ska in. Summorna för verksamheten, investeringar och finansiering samt årets kassaflöde och utgående likvida medel räknas ut av formler. Plus är en inbetalning eller ökning av kassan, minus en utbetalning eller minskning.
Ladda ner kassaflodesanalys-mall.csv Filen använder semikolon som kolumnseparator och UTF-8 med BOM, så att Excel visar svenska tecken rätt. Spara som Excel-arbetsbok (.xlsx) när du jobbar vidare, så behålls formlerna.
Vanliga misstag
Att glömma avskrivningarna. De minskar resultatet men inte kassan, och ska läggas tillbaka.
Fel tecken på förändringarna. En ökning av kundfordringar binder kassa och ska ha minustecken. Tänk alltid på om posten frigör eller binder pengar.
Att blanda ihop investeringar och kostnader. Ett inventarie som köps för 120 000 kr är en investering i kassaflödet, även om det skrivs av i resultatet över flera år.
Kassa framåt i Nordsynk Rapport
Nordsynk Rapport är en rapporttjänst för Fortnox som läser bokföringen och aldrig ändrar något i Fortnox. Den planerar att följa kassan framåt med en 13-veckors likviditetsprognos. Kassaflödesanalysen för året är ett separat dokument som du gör från bokslutet.
Vanliga frågor
Vad är en kassaflödesanalys?
En kassaflödesanalys visar hur kassan förändrades under ett räkenskapsår och varför. Den delar in förändringen i tre delar: den löpande verksamheten, investeringar och finansiering. Resultatet säger hur lönsamt bolaget var, kassaflödesanalysen säger vart pengarna tog vägen.
Vad är skillnaden mellan kassaflöde och resultat?
Resultatet räknas när intäkter och kostnader uppstår, medan kassaflödet räknas när pengarna betalas in och ut. Avskrivningar minskar resultatet men kostar ingen kassa, och en investering i en maskin påverkar kassan direkt men resultatet bara genom avskrivningarna.
Vad är det indirekta sättet att göra en kassaflödesanalys?
Man börjar med resultatet efter finansiella poster, lägger tillbaka kostnader som inte betalades ut under året, till exempel avskrivningar, och justerar för förändringar i varulager, kundfordringar och skulder. Det är den metod som oftast används i bolag som följer K2 eller K3 och som gör att kassaflödet går att stämma av mot balansräkningen.
Måste alla bolag göra en kassaflödesanalys?
Det beror på bolagets storlek och vilket regelverk det följer, K2 eller K3. Kontrollera med din redovisningskonsult vad som gäller för ditt bolag innan du lämnar årsredovisningen.
Varför stämmer inte kassaflödet mot banksaldot?
Det vanligaste skälet är att någon post i kassaflödesanalysen är felaktigt klassad, eller att ingående eller utgående likvida medel inte är samma som kassa och bank i balansräkningen. Stäm alltid av slutsaldot mot bankens saldo den sista dagen i räkenskapsåret.